انتخاب سبد سهام بهینه بر اساس روش های تخمین توزیع

مسئله ی انتخاب سبد سهام بهینه، یافتن روشی بهینه برای تخصیص مقدار ثابتی سرمایه به مجموعه ای از دارایی های موجود است که با هدف داشتن حداکثر بازده مورد انتظار و در عین حال حداقل ریسک ممکن، صورت می گیرد. این مسئله توجه بسیاری از محققین در زمینه های مالی و نیز بهینه سازی را به خود جلب کرده است. بنابراین لازم است که الگوریتم های کارآمدی برای یافتن حل های نزدیک به بهینه، با هزینه های محاسباتی منطقی که برای افراد در کاربردهای عملی نیز قابل استفاده باشد، ارائه گردد. مدل ها و روش های متعددی برای حل این مسئله ارائه شده است. در این پایان نامه نیز الگوریتم بهینه سازی اجتماع مورچگان در فضای پیوسته که یکی از انواع روش های تخمین توزیع می باشد، برای حل این مسئله، مورد بررسی قرار گرفته است. هم چنین در عمل، یک سری قیود اساسی وجود دارند که محدودیت هایی از جمله سرمایه گذاری در تعداد معینی از دارایی ها را به دنبال خواهند داشت. در این رساله سبد سهام بهینه با درنظر گرفتن این قیود اساسی، به روش اجتماع مورچگان در فضای پیوسته برای 20 شرکت از میان 30 صنعت فعال در بازار بورس تهران،ارائه شده است. در این بهینه سازی هدف، دستیابی به حداکثر ارزش سبد سهام و حداقل ریسک ممکن با معیار اندازه گیری ارزش در معرض ریسک مشروط می باشد. سپس، با پیش بینی یک گام به جلو قیمت سهام برای 100 گام آتی از روش تخمین حداقل مربعات، نحوه ی انتخاب سبد سهام بهینه برای آینده به سرمایه گذار پیشنهاد شده است. در تمامی این مراحل، با روش های اعتبارسنجی گوناگون کارایی الگوریتم مذکور نشان داده شده است.